Entenda a relação entre juros, Selic e inflação no Brasil

Descubra como os juros e a Selic impactam a inflação no país

11/12/2024 09:55

No Brasil, o Banco Central (BC) tem a responsabilidade legal de proteger o valor da moeda nacional, o real, por meio da política monetária. Essa política envolve um conjunto de medidas adotadas para controlar a inflação e garantir a estabilidade econômica do país.

Uma das principais ferramentas utilizadas pelo BC para combater a inflação é a Selic, que representa a taxa básica de juros da economia brasileira. Essa taxa é derivada do Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic), uma estrutura do mercado financeiro responsável pela movimentação dos títulos públicos federais.

Como a Selic influencia a inflação?

Quando a economia está aquecida, com alta demanda por moeda, a inflação tende a subir. Nesse cenário, o Comitê de Política Monetária (Copom) do BC decide aumentar a Selic para conter a elevação dos preços. O aumento da taxa de juros encarece as operações financeiras, reduzindo a demanda por dinheiro e controlando a inflação.

A elevação da Selic desestimula o consumo, os investimentos e os empréstimos, impactando diretamente a demanda por bens e serviços. Com o custo do dinheiro mais alto, os preços tendem a se estabilizar, evitando pressões inflacionárias, conforme explica Luiz Fernando Figueiredo, ex-diretor de Política Monetária do BC.

Além da Selic, o Banco Central dispõe de outras ferramentas para lidar com a inflação, porém, a taxa de juros exerce grande influência no mercado, afetando diretamente as expectativas dos investidores e consumidores.

Por que os juros permanecem elevados no Brasil?

Ao definir sua política monetária, o BC leva em consideração a taxa de juros neutra, que é o nível em que a Selic não estimula nem desacelera a economia. O Copom estima que a taxa neutra do Brasil seja de 4,75% mais a inflação, mas há análises que indicam um patamar ainda maior.

A alta dos juros no país está relacionada ao elevado endividamento público e às incertezas econômicas, como o sistema tributário e a instabilidade política. Esses fatores contribuem para manter os juros em um nível elevado, mesmo após pressões recentes que impactaram o cenário econômico nacional.

É importante ressaltar que, apesar da importância da política monetária e da taxa Selic na contenção da inflação, outros fatores macroeconômicos também influenciam o comportamento dos preços e a dinâmica da economia como um todo.